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政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

日期: 2017-10-16
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写在前面

因为工作和个人兴趣的原因,经常在各种场合给一些中小企业讲起政府补助的事情,收到的反馈大致包括以下几种基本类型。

淡定型。大多已经拿到过政府补助,认为那是一件很合理的事情,没必要在这里啰里啰嗦。

兴奋型。兴致很高,一入正题,就捉住我不放,各种问题,明天就要报,马上就要弄材料,并开始畅想补助到账的那一美好时刻。

迷茫型。始终一脸迷茫,云里雾里,实在不知道竟还有这样的事,更不知道如何着手准备。

不屑型。也可以称为极(xin)度(gao)自(qi)信(ao)型,本CEO打天下除了实力,靠的主要是气质和颜值,哪需要那些旁门左道……;明明条件很好,却从不屑于申报。

鄙视型。这是最可爱的一小群小伙伴,他们往往转身就嘀咕,或者干脆当面就气势汹汹的质问我:你TM当我傻,还是当ZF傻?白白拿钱给你?!忽悠,接着忽悠……;

怎么办呢?只好解释一下政府为什么拿大把的钱补助给企业,再举一些例子给他们,然后说:看,就是这么回事。

那么,政府为什么会拿钱补助企业呢?原因简单,又复杂!

简单的说,就是政府作为一个组织,它需要用不断的投资来获取更多的回报。这个投资的方式,往往就是无偿补助,毕竟,活,还是需要具体的人和企业来干的,政府需要为干活的人和企业承担一些成本,也需要给他们一些激励。这个回报的内容,取决于补助的性质和目的,可能是税收的增加,可能是基础建设或基础研究的进步,可能是社会的公平和稳定,也可能是某些方面在国际上话语权的增强,等等,总之是政府认为必须或者划算的东西。

而说复杂,则指的是决策和实施的过程复杂。作为一个庞大的组织,依据什么,利用什么机制,以及如何将一笔笔数额惊人的资金,通过错综复杂的层次体系,合理的分配和注入到难以统计的各种企业,不出大的问题,并且要求收效良好,简直千万头亿万绪,实在是一个复杂的问题。

其实,作为一个企业,一个非学术研究者,你只需要知道且应该和必须知道政府补助真实的存在并影响着企业的发展和未来就够了。

而关于案例,从获补助企业的类型,到政府补助资金的类型,实在举不胜举,更不可能穷举,索性一点一点的来,从数据相对详实的上市公司开始,较系统的做一个关于上市公司获取政府补助的统计分析报告。

在这里,分析上市公司获取政府补助的目的并不是给上市公司看的,而是拿来供非上市公司,尤其是一些中小企业看,希望为大家提供一些参考,更希望能引发一些思考,这也是本报告的一个初衷。

一、数据来源与方法

1、数据来源

主要来自国泰安上市公司数据库,同时参考、核对巨潮资讯网、同花顺财经部分上市公司年报等,共读取有效原始数据3,411,131条。

其中:数据来源中,股票代码以上海交易所、深圳证券交易所公布的证券代码为准;采纳的是上市公司的定期报告中合并会计报表所呈现的数据;计价币种均为人民币;选择近10年(2007年-2016年)的数据;另外,因为统计路径及其它原因,主观上对个别数据进行了2%的误差调整。

2、统计方法

使用最基本的数据挖掘方法,对海量数据进行筛选、归纳、分析。

为保证直观易读,本报告只做基本层次的分析和图形呈现。而不是使用这个模型,那个算法等一般人不懂也不喜欢看的的方式来展示结果(当然,也欢迎对数据敏感,有深层次兴趣的同学联系我索要更多资料)。

二、近10年来政府补助上市公司基本情况

1、概述

近10年来,政府累计向3151家上市公司发放各类补助超过19万次,补助总额逾9781亿元人民币。补助方向和内容涉及税收返还、贷款贴息、知识产权、各类专项、人才引进、科技进步、节能减排、市场开拓等几乎所有方向。

其中,单年度获补助最多的公司是2008年的中国石化(600028),获补总额达503.42亿元;单年度获补贴最低的两家公司是2014年的欢瑞世纪(000892),获得500元的海岛扶持款,和2013年的楚天高速(600035),获得300元的以旧换新政府补贴。

10年中,累计获得补助最多的公司是中国石油(601857)的745.53亿元,其次是中国石化的739.41亿元。

自2011年起至今,中国石油开始占据获补榜首位置长达6年,并连续10年出现在年度获补前十名榜单。

在所有上市公司中,获得政府补助的公司比例逐年升高,到2016年,该比例已达94.2%;有31%的公司连续十年拿到补助。

以2016年为例,所有获得政府补助的上市公司中,亏损率为12%,稍强于所有未获补助的上市公司亏损率的19%。

2、获得政府补助上市公司的数量分析

2007年至2016年的10年期间,获得政府补助的上市公司数量逐年增加,由最初2007年的1176家平稳增长到2016年的3036家,增幅超过158%。

同时,获得补贴的上市公司数量占所有上市公司的比重也逐年增长,由最初2007年的69.7%增长到2016年的94.2%,增长率高达35.2%。

如图1所示。

政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

图1.历年份获补助上市公司数量及所占比率

10年来,总计3151家公司获得过政府补助,其中近90%的公司获补超两年以上,更有31%的公司连续十年获得政府补助。

详情如图2及表1所示。

政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

图2.上市公司获补助年数比率分布图

政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

在连续性方面,经统计发现,该年份获得政府补助的公司中,绝大部分在上一年度也获得过补助,其分布比率如图3所示。

政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

图3.历年份上市公司获补助较上一年连续性比率图

这些数据表明:一旦某公司去年获得补助,那么今年基本还会获得补助,并且在补助资金的方向或性质上,大多雷同,保持着某种惯性。这种惯性的原因很可能有两层,一是因为公司在该方向尝到甜头之后,会持续关注;二是“惯性”翻译过来等同于“惰性”,公司在该方向尝到甜头之后,则只会在这个方向保持关注。

3、上市公司获得政府补助额度分析

2007年至2016年10年间,政府向3151家上市公司拨发各类形式的补助资金共计978,108,908,087.60元。

除个别年份(2008年)外,政府年度补助上市企业资金基本呈增长态势。由最初2007年的288.8亿元,激增到2016年的1684.3亿元,十年间增长5.83倍。其中2008年的突增,主要是因为政策的原因,政府向中国石化和中国石油两家油企发放了672.56亿元的超大额补助。

详情如图4所示。

政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

图4.历年份上市公司获补助总额

平均到单个公司,除了2008年的特例之外,每家公司平均获得政府补助的金额也呈整体增长趋势,由2007年的2460万元,增长到2015年的5950万元和2016年的5550万元,十年间也已翻倍。

详情如图5所示。

政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

图5.历年份上市公司获补助均额

那么,这个两千多万或五千多万是个什么样的概念呢?我们不妨再来做一个对比。

根据《2016年中国中小企业运行报告》的数据,2016年末,全国规模以上的中小工业企业总计37万家(规模以上中小工业企业,即年主营业务收入为2000万元及以上的中小工业企业法人),其中中型企业5.4万家,小型企业31.6万家。16年它们的总利润为4.3万亿,其中1.8万亿是中型企业盈利,2.5万亿是小型企业盈利。计算一下:2016年全体规上企业均盈利1162万元;其中,小型企业平均利润只有791万元。

拿2016年上市公司的政府补助均值5550万来看,仅一家上市公司无偿获得的政府补助就可以抵上5家规上中小企业或7家规上小型企业全年的总利润。

注意:中国总共有7000多万(15年数据)家企业,这里的37万家说的是规上企业,就是好一点的企业,按比例来看绝对是金字塔尖的那一群。至于那些在“规下”的99.5%,年净利润可能只有几十万甚至几万,如此看来,仅一家上市公司一年从政府白拿的补助大概就要抵N多家企业一起奋斗M多年,甚至一辈子了。

4、上市公司获得政府补助频次分析

2007年至2016年,根据上市公司财报中体现的数据,政府共计向3151家公司发放补助193,781次(此处有2%的误差调整)。

从各年份来看,2007年,总计补助次数4536次,家均补助3.86次,之后基本稳定增长,至2016年,这两个数据分别变为34337次和11.31次。

详情如图6所示。

政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

图6.历年份上市公司获补助次数

以2016年为例。2016年,平均每家上市公司获取补贴11.31次,基本等于全部3036家公司,每家每月都会有补助发放。其中,中国宝安(000009)在本年度总计获得了130次补助,几乎每隔一个工作日就会有一笔补助款入账,其补助理由五花八门,无所不含;补助金额从1万元到数千万元,笔笔不等,实在让人羡慕。

2016年上市公司获贴次数前十名如表2所示。

政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

上市公司均次获补助金额方面。除2008年因两家石油公司获巨额补助且一次性记录在表,从而引起数据飙涨以外,各年份数据基本平稳,在均次383万至636万之间小幅波动。还是拿2016年来讲,政府平均补助一次上市公司的金额,与规上小型企业一年的平均利润相距不远。

详情如图7所示。

政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

图7. 历年份上市公司均次获补助金额

5、历年来政府补助上市公司前十排名

2007年至2016年,在各年份政府补助上市公司的前十名榜单里,共有33家公司先后上榜,一眼望去,也基本都是熟悉的面孔。

详细排名如表3、表4所示。

政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

在这十份榜单里面,2008年的中国石化一年拿到503.42亿的补助,数据闪闪发亮!同年份的中国石油拿到169.14亿,同样闪着金光。这是历年来政府补助数据的制高点,牢牢占据着第1和第2的位置。

在这十份榜单里面,我们看到中国石油十年里十次上榜,并且从2011年之后连续蝉联榜首至今。同样十次上榜的还有一家,名字是:长江电力!

在这十份榜单里面,我们可以欣喜的发现除了石油、电力、航空等这些领域的大佬,还有中兴通讯、江淮汽车、美的电器、格力电器这样的企业,代表着某一种希望!

同样在这十份榜单里面,我们似乎还可以发现当年度政府政策的方向,这33个获补公司,就是风向标!

另外,“一年一年又一年,获补前十常相见”!为了对入榜公司的“常相见”有一个更直观的了解,特将33家公司进入榜单的年数做了一个统计,如表5、图8所示。

政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

图8. 获补助前十公司进入排行榜年数比率

6、政府补助上市公司排行榜--队尾的一点情况。

所谓:“年年榜首常相似,岁岁队尾各不同”。

呼应一下上一节中的“榜首”分析,列几点历年政府补助上市公司企业后十名榜单“队尾”里的一些有趣的现象。

“队尾”榜里面,十年内总计有33次年度补助单个企业低于1万元的情况出现,其中有两家单年度获补贴低于1000元。分别是2014年的欢瑞世纪,获得500元的海岛扶持款,和2013年的楚天高速,获得300元的以旧换新政府补贴。是的,没有错,我们看到:不管钱多钱少,作为上市公司,仍然去争取,其实,他看中的可能并不是资金本身,而是是背后的某种东西,比如政府关系,等等吧。做一首打油诗,供做总结和思考:

三百五百也是钱,

只要你给我就捡。

钱财本是引玉砖,

身后或有好资源!

“队尾”榜里面,其实也有一些“常客”,比如广聚能源(000096),曾在2013年至2016年连续四年排在后十名“队尾”中,最高一次是在16年拿到23025.5元政府补助;比如创兴资源(600193),在2008年,2010年,2011年,2012年四度排在“队尾”,其中两次还是最后一名,分别拿到28047.3元,5000元,2166元和3116.5元补助,补助性质全部是纳税奖励;再如江丽B(900939),其在2009年,2010年,2014年,2015年,2016年五次“入尾”,其中后三次均是获得5000元左右的残疾人补贴资金。

细想一下,正如前面章节中提到的,企业在获取补贴的项目上,有一定的连续性,或者说惰性,往往去年拿到什么,今年还要往这方面使劲,明年也一样。其实上市公司的条件大多很好,大可以尝试在政府补助的其它方向做一些工作。出于跟上一段同样的目的,再做一首打油诗:

今年给瓜我要瓜,

明年还往瓜田扒。

殊不知晓瓜田外,

别有珍肴满天涯!

7、政府补助与上市公司的盈利关系分析

以2016年为例。该年度,国泰安数据库共记录上市公司3222家,其中获得政府补助的有3036家,约占94.2%。在这3036家中,净利润大于零的有2680家,亏损的有356家,亏损率为12%。在未获取政府补助的186家公司中,净利润大于0的有150家,亏损的36家,亏损率达19%,高于获得政府补助公司的亏损率7个百分点。

将获得政府补助的3036家企业,以补助金额与净利润之比做一个分类,如表6所示。有1558家,即半数左右上市公司的净利润为政府补助金额的10倍到100倍;有356家,占12%的公司仍在亏损;表中>1的43家公司意味着:如果没有政府补助,这些公司2016年的报表上将呈现亏损的状态;还有65家公司,它们所获的补助仅仅占全年净利润的千分之一不到,但是仍然没有放弃……

政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

2016年上市公司补助占净利润比例统计如图9所示。

政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

图9. 2016年上市公司补助占净利润比例统计

作为对比,将2016年186家未获政府补助的企业盈亏比以图10的方式统计如下。

政府补助上市公司情况报告(2007年-2016年)

图10. 2016年未获补助上市公司盈亏比例统计

值得再一次说明的是12%和19%的关系。7个百分点的差距说明了什么呢?如果我还是十几年前做研究生时的状态,极可能做出这样的结论:由此可见,有政府补助就是管用!可是现在,我想说,这可能并不代表什么(可能这里划个重点)!从表面上看,有差别还是有差别,但如果非要得出什么结论,找出它们之间是否有实质性的关联,须要做更深层次、更细致的挖掘和分析。且等作者后续再做一次专门的研究。

写在后面

再写几句话,做一个小结和思考吧。

整体而言,上市公司代表着一个特殊群体,是高大上的代言,可是通过上面的报告我们可以看到:作为比一般中小企业明显强大一些的上市公司,它们有一些是靠政府补助扭亏为盈;有一些明明已经有很强的盈利能力,却还是很看重占比极小的政府补助;很看重哪怕几百块钱,并且连年申报补助;更要命的,这不是个案,而是超过90%的上市公司全都这样干……

每年政府补助上市公司上千亿,殊不知政府每年无偿补助给中小微企业的资金远远超过这个数额,上市公司都看中的事,作为中小微企业的大家,实在不应该无动于衷!多说无益,谨用以下几句话作为一个小结:

政府补助是一个客观存在的现实,不管你拿还是不拿,它就在那里,不多不少;

补助就那么多,别人拿得多你就拿的少,你不拿自然就被别人全部拿走了;

补助的背后,除了现金本身,还意味着政府背书、延伸项目等无形或有形的其它间接好处,需要想远一点点,想清楚一点点;

补助不是你想拿,想拿就能拿,你想获得那笔特殊意义的资金就要有所付出,做好拿的准备:合法经营,关注政策,材料详实,积极争取。


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